【机构调研记录】博时基金调研九洲药业、思特威等3只个棋牌游戏- 棋牌游戏平台- APP下载股(附名单)

2025-08-08

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  九洲药业在第二季度CDMO业务订单持续向好,新签订单明显增加,尤其美国市场增长显著。海外收入占比80%以上,主要来自欧洲,美国业务占比低,关税影响有限。公司整体产能利用率提升,新工厂产能爬坡较慢,其他厂区利用率高,毛利率约41%。大客户占比较高,美国市场业务快速增长,Biotech公司项目较多。新签订单价格稳定,CDMO行业市场需求持续向上。新兴业务持续投入,多肽新建产能预计十月底启用,小核酸商业化产能计划建设。国内合作布局早,海外大药企合作难度大,Biotech公司业务加快。原料药价格稳中有升,毛利率提升,形势比去年好转。资本开支规划方面,国内建设小分子多功能车间及多肽商业化车间,海外考虑并购及整合产业链。日韩市场业务发展势头好,日本研发平台已投入使用。新增2个特色原料药品种和2个仿制药制剂品种,制剂管线)思特威 (博时基金参与公司特定对象调研&路演活动)经财务部门初步测算,公司预计2025年半年度实现营业收入36亿元到39亿元,与上年同期相比,增幅47%到59%。预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润3.60亿元到4.20亿元,与上年同期相比,增幅140%到180%。公司上半年在智能手机、智慧安防、汽车电子三大业务领域均取得显著进展,智能手机领域与多家客户合作加深,5000万像素产品出货量大幅上升;智慧安防领域新推产品性能优异,高端产品市场份额提升;汽车电子领域智能驾驶和舱内产品出货量大幅上升。公司盈利能力提升得益于收入规模增长和费用控制。公司在智慧安防、智能手机、汽车电子领域处于领先地位,未来将继续专注于高性能CMOS图像传感器的研发和设计,提升市场份额和竞争力。上海莱士成立于1988年,2008年上市,2024年6月海尔集团通过海盈康收购基立福所持20%股份,成为实际控制人。血液制品行业进入壁垒高,2024年国内采浆量超13,000吨,但与实际需求仍存差距。公司商誉主要来自收购同行业企业,被收购企业经营稳健,公司定期进行商誉减值测试。国内人血白蛋白销售略有放缓,但存在刚性需求,未来有拓展新适应症的空间。行业内血液制品公司和经销商有一定库存,生产周期较长。血液制品价格受政策和供需关系影响,部分产品价格自去年下半年开始有所下调。公司推进“拓浆”“脱浆”战略,SR604注射液已进入Ⅱb期临床试验,上市时间取决于研发进展,公司将及时披露相关信息。博时基金成立于1998年,截至目前,资产管理规模(全部公募基金)10843.71亿元,排名8/210;资产管理规模(非货币公募基金)6938.88亿元,排名5/210;管理公募基金数738只,排名6/210;旗下公募基金经理107人,排名2/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为博时金融科技ETF,最新单位净值为1.44,近一年增长125.52%。旗下最新募集公募基金产品为博时中证A500指数增强A,类型为,集中认购期2025年8月1日至2025年8月21日。

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